Obligation LCL

Obligation LCL

Percevez des revenus réguliers fixés à l'avance

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Commercialisation jusqu’au 19/04/2011

Nous attirons l'attention du souscripteur sur les facteurs de risques mentionnés dans le prospectus visé par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), le 28 mars 2011 sous le n°11-087 et notamment sur les difficultés potentielles qu'il peut rencontrer s'il souhaite revendre ses titres avant l'échéance dues à l'absence de liquidité, c'est-à-dire à l'absence d'acheteurs.

Les caractéristiques et les conditions de l'emprunt sont également précisées dans ce même Prospectus. Ce document est tenu à la disposition du public (sans frais) sur le site Internet « www.amf-france.org », sur le site Internet LCL.FR et sur demande auprès de LCL, Gestion financière, 10 avenue de Paris, 94800 Villejuif ou en agence LCL.

Q'est-ce que c'est ?

L'obligation LCL est un placement financier sous forme de titres, représentant un emprunt émis par LCL. Sa durée, son taux et la périodicité de ses intérêts sont déterminés à l'avance.

Pourquoi souscrire ?

Vous connaissez les caractéristiques avant de vous engager :

  • L'obligation LCL Avril 2011 vous offre un rendement annuel de 4.15% brut de frais de gestion, de prélèvements sociaux et de fiscalité, sur une durée de 8 ans
  •  Vous bénéficiez de revenus fixes tous les trimestres, nommés coupons, quelle que soit l'évolution des marchés financiers.

Quels sont les risques ?

  • Le risque de taux : toute revente avant l'échéance peut entraîner une perte en capital.

  • Le risque de liquidité : en cas de revente avant l'échéance, il est possible que vous ayez des difficultés à trouver un acheteur.

  • Le risque de défaut de l'émetteur : LCL s'engage à rembourser les obligations, mais en cas d'incapacité de LCL à régler sa dette,  vous pourriez perdre tout ou partie de votre capital.

Comment ça marche ?

Le montant que vous souhaitez placer sera prélevé sur votre compte chèque LCL après la période de commercialisation, soit le 19/04/2011.

  • Le capital est garanti si vous conservez vos obligations LCL jusqu'à l'échéance, sauf en cas de faillite ou de défaut de l'émetteur.
  • Il s'agit d'un placement dont la durée préconisée est de 8 ans.
  • Il n'y a pas de limite d'âge, ce placement vous permet de disposer de revenus immédiats et connus à l'avance si tel est votre besoin.
  • L'Obligation LCL Avril 2011 est cotée sur Euronext Paris. Sa valeur peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. En cas de besoin vous pouvez revendre une partie ou la totalité de vos Obligations LCL à tout moment aux conditions de marché en vigueur. Vous risquez alors un gain ou une perte. Comment cela fonctionne t-il ?
    • Le cours d'une obligation à taux fixe évolue, généralement à l'inverse des taux d'intérêts obligataires à taux fixe. Si ces taux d'intérêts baissent, la valeur de vos obligations monte; si ces taux augmentent, leur valeur diminue (voir la rubrique « Facteurs de risque » du prospectus AMF (1)).
    • Exemple avec une obligation de 100€ sur 8 ans avec des revenus trimestriels : la valeur de l'obligation peut fluctuer en fonction de l'évolution des taux d'intérêts, mais à l'échéance sa valeur finale sera toujours égale à sa valeur  initiale.

  • Les intérêts de vos obligations sont fiscalisés, vous pouvez choisir :
    • Soit l'intégration dans les revenus qui seront soumis à l'impôt sur le revenu, soit l'option pour le Prélèvement Libératoire Forfaitaire (PFL) de 24%. A cela, se rajoutent les 15.50% de prélèvements sociaux.
    • ou pour les Organismes sans but lucratif (OSBL) l'impôt sur les sociétés (IS) à taux réduit de 10%
    • En cas de revente de vos obligations avant échéance :
      • Les plus-values éventuelles sont imposées dès le 1er euro de cession à un taux fixe de 19%. A cela, se rajoutent les 15.50% de prélèvements sociaux.
      •  Les moins values sont imputables sur les gains réalisés la même année et sur les dix années suivantes.
      • Pour les OSBL, les éventuelles plus-values de cession ne sont pas imposées.
  • Pour une simulation personnalisée du rendement net de votre investissement, demandez à votre conseiller.

Vos questions, nos réponses

Pourquoi LCL emprunte ?

Notre métier est de faire des crédits et de proposer des placements à nos clients. Les grandes entreprises ont la
possibilité de recourir à une « offre au public » pour obtenir des financements. C'est le choix retenu par LCL à travers l'obligation LCL.

Si les taux obligataires augmentent, est-ce que mon coupon augmente aussi ?

Non, c'est un placement à revenus fixes pour toute la durée déterminée, à la différence d'un taux variable. Et si vous souhaitez vendre avant l'échéance, vous pouvez céder vos obligations. Cette cession (partielle ou totale) se fait alors aux conditions de marché du moment, vous réalisez ainsi une plus ou une moins-value par rapport à votre investissement initial.

Puis-je changer d'avis ?

Oui, vous pouvez annuler votre ordre sans frais jusqu'au 13 avril 2011 inclus, ou bien après cette date vous pourrez vendre l'obligation LCL en bourse sur le marché secondaire, tel qu'indiqué dans la rubrique « comment ça marche ? ».

Caractéristiques générales
Emetteur : LCL
Durée de placement : 8 ans
Période d'offre public : du 30/03/2011 au  13/04/2011  -  18h00
Date d'échéance : 19/04/2019
Code ISIN : FR0011023548
Nature juridique du titre : Obligation (titre de créance non complexe de droit français)
Devise : Euro
Valeur nominale : 1 €
Prix d'émission : 100.004%
Taux de rendement actuariel annuel brut : 4.21%
Taux nominal : 4.15%
Périodicité de versement des intérêts (coupons) tous les trimestres, aux dates suivantes : 19/07,
 19/10, 19/01, 19/04, et pour la première fois le 19 juillet 2011
Lieu de négociation/Cotation : Euronext Paris
Investissement minimum : 1€
Date de règlement-livraison : 19/04/2011
Garantie : l'émission ne fait l'objet d'aucune garantie en capital à l'échéance
Notation : l'émission n'a pas fait l'objet d'une demande de notation
Liquidité : LCL a conclu un contrat d'animation de marché avec Crédit Agricole CIB, en vue
d'assurer la liquidité du titre sur le marché réglementé Euronext Paris.

Tarification sur les comptes LCL
Pas de frais de souscription
Pas de droits de garde afférents à la détention de l'obligation LCL Avril 2011
Pas de commissions de tenue de compte afférentes à la détention de l'obligation LCL Avril 2011
Pour les porteurs d'autres valeurs mobilières que l'obligation LCL, se référer au guide tarifaire des principales opérations (tarifs en vigueur au 01/10/2010)

Crédit Lyonnais SA au capital de 1 847 860 375 € – SIREN  954 509 741 – RCS Lyon – siège social : 18 rue de la République 69002 Lyon – Pour tout courrier : LCL 20, avenue de Paris - 94811 Villejuif Cedex – Société de courtage d'assurance - numéro ORIAS : 07 001878

(1) L'Obligation LCL est un produit soumis à l'établissement d'un prospectus visé par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) le 28 mars 2011 sous le n° 11-087, disponible sur www.amf-france.org, sur www.lcl.fr et auprès de ses agences. Nous attirons l'attention du souscripteur sur les facteurs de risques mentionnés dans ce prospectus.

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